当前播报:光大证券:聚焦网络应用!掘金数字基建

光大证券   2023-03-09 01:01:34


(资料图片)

我们继续看多通信板块行情,关注数字基建。展望23年,我们认为:

1)风险偏好爬升利好通信及主题性机会:受市场整体调整影响,通信板块大部分细分板块估值已调整至历史低位水平,具备配置价值。我们认为,23年市场或呈现风险偏好阶段性上行,风格利好通信及主题性投资机会。

2)运营商资本开支侧重“东数西算”,有线侧基建景气度攀升:展望23年,我们判断国内三大运营商资本开支或进入下行周期,其中结构变化趋势仍持续,5G无线侧投资占比下降,有线侧及“东数西算”投资有望进一步加大。

3)政府购买有望成为重要方向,利好数字基建:我们认为,在受疫情影响经济增长放缓的背景下,投资数字基建是刺激经济增长的重要手段,并且带来产能过剩、经济滞胀等问题的可能性较小,我们看好数字基建主题性行情机会。

(来源:光大证券)

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